Die einstigen Flaming Lips-Mitglieder Grasshopper und John Donahue gründeten 1988 Mercury Rev als ambitioniertes und zunächst wenig zugängliches-Art-Projekt. Der instabile David Baker gab die Richtung vor, so dass Mercury Rev bisweilen nur verirrte Psychedelia aufnahmen. Phase 2 begann 1994 mit Bakers Rauswurf: Die New Yorker verfeinerten das Songwriting und nahmen mit „Deserter’s Songs“ ihr sensibles Meisterwerk auf. Zum Jahreswechsel hat die Band die ebenfalls herausragende LP „All Is Dream“ eingespielt, die im Herbst veröffentlicht wird.